互联网+创业的网络平台有哪些(互联网创业的项目)

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导语:垂直电商式微,消费互联网平台创业难上岸,再论中国电商格局的变数

文:王雨佳 来源:东哥解读电商

6年前估值百亿的独角兽,不久前悄然关停了自己的APP——成立于11年前的母婴垂直电商平台蜜芽一个小小的动作,引发了舆论对“垂直电商”业态的唏嘘。

今天,回望2010年前后垂直电商创业大潮中诞生的一批公司:凡客诚品聚美优品乐蜂网蘑菇街、蜜芽……10年前,他们都是资本和时代的宠儿,意气风发;如今,他们或消失,或退市,或流量热度逐渐下降、或频繁转型。他们的命运活脱脱是“金满箱、银满箱,转眼乞丐人皆谤”,跃然纸上。

除此之外,近年来生鲜电商双雄每日优鲜和叮咚买菜社区团购赛道的独立公司兴盛优选,日子也都不好过。

实际上,资本的边际收益递减。没有任何一种业态能够永远站在峰巅上日不落。哀悼、emo一种业态的衰落,本身没有意义。

梧桐一叶落,智者以小见大,见一叶落而知岁之将暮。

我们真正需要关注的是,为什么10年过去,曾备受资本追捧的垂直电商式微了?这个业态的降温变冷,释放了哪些信号?这反映了中国消费者哪些习惯?整个创业生态、投融资趋势有哪些变化?

将视野拉得更高去看,更性感的话题是:中国电商平台的竞争格局还会有什么变数?

2015年,当腾讯+京东阿里+苏宁,四大平台重新排列组合为双寡头格局,行业、资本市场普遍认为,中国电商平台大局已定,电商平台格局已经没有讨论的价值。

而接下来发生的事情,精彩程度不亚于2008~2014年。2015~2021年,从拼多多崛起,到抖音快手直播电商的崛起……6年的时间,国内零售电商市场近乎改天换地,让行业和资本市场一次又一次惊掉了下巴。

在“一切皆有可能”的中国零售市场,垂直电商的式微,也许酝酿着更大的风暴。

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从蜜芽关停APP开始

近日,母婴电商平台蜜芽官网发布公告,蜜芽APP将于9月10日正式停止服务并关停下架。蜜芽在公告中表示,关停APP的理由是用户购物习惯改变,平台关停前,消费者交易订单将继续履行。

经查询,蜜芽APP已在苹果App Store下架,安卓应用商店也显示无法下载安装。蜜芽回应:关停的只有APP,用户可以到蜜芽微信有赞小程序购物,小程序将继续正常服务。

我们认为,就蜜芽本身而言,关闭APP是公司战略转型的一部分。蜜芽于2021年把蜜芽平台和旗下自有品牌“兔头妈妈甄选”在董事会层面做了拆分,成为两家完全独立的公司。创始人刘楠也卸任了蜜芽CEO,把主要精力放在兔头妈妈的业务一线。蜜芽正试图去向新国货新消费赛道,孵化一个新国货母婴品牌。

从母婴垂直电商赛道的角度,关于蜜芽的情况,已经有足够多的分析:出生率下降,母婴赛道规模缩小,综合电商平台对母婴品类不断加码,挤压垂直电商……等等,本文不再赘述。

我们想说的是,不再强调要有独立的app,或者独立的官网,今天的蜜芽不是第一个。

2022年1月6日,有媒体发现,打开凡客诚品官网,就直接跳转到凡客诚品有赞商城。凡客官方客服告诉媒体,2022年初,公司官网就已经使用有赞系统,并表示这是系统正常升级。只不过此事当时并未被多少人注意到。

“APP的本质就是希望用户来平台下单购买,但问题是,目前用户几乎都集中在综合类大电商平台。电商目前的演进路径是在综合类电商平台到直播类电商平台之间,垂类APP在这个进程中的存在意义没这么大了。用户没有新习惯去垂类APP购买,对于团队来说还需要养一个技术团队维持APP业务,成本太高。蜜芽砍掉APP业务是合理的做法。”海豚社创始人李成东认为,从成本和收益的角度,现阶段,品牌或垂直电商商,自建官网和独立APP价值不高,在大平台好好做生意即可。

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中国消费者永远不需要垂直电商和独立站?

当中国公司Shein以独立站名扬全球,甚至被视为亚马逊的挑战者;中国的垂直电商、线上品牌们,都在放弃官网和独立APP,而选择变成终将汇入巨头流量海洋中的一缕涓涓细流。

我们想问的是:当欧美消费者习惯独立站购物,而中国消费者永远不需要垂直电商和独立站吗?中国电商行业,永远是综合类电商平台,或者流量巨头的天下吗?

身为一个中国消费者,你想要网购,你会首先想到:淘宝和天猫、京东、拼多多,微信小程序。去年至今,你可能还会想到抖音和快手。而你很难想到,要去垂直电商、品牌官网或官方APP买东西。

在看主流品牌们的效果广告,它们绝大部分以天猫旗舰店、京东旗舰店为终点,让用户下单完成交易。极少品牌将用户导向垂直电商,也不会导向自己的官网或者独立APP,原因很简单,导过去也不会有什么成交量,品牌干脆放弃。

过去十几年来,中国用户的消费习惯在变:从C2C、B2C、淘系电商、京东这样的货架电商,到拼多多这样“货找人”的社交电商,再到抖音快手这样,品牌直播直面消费者的直播电商。但是,从品牌和垂直类目渠道商的角度看,各类电商平台你方唱罢我登场,热闹得很,而消费者无非是在各种综合类电商之间兜兜转转,从来没有真正流向品牌官网、官方APP;也极少流向垂直电商。

综合类电商平台,已经占据了用户的购物入口心智,获客成本越来越低,履约成本也会下降,供应方和需求方的相互吸引和相互促进,从而形成双边市场效应:随着供给的增加,品类价格优势也会越大,品类丰富程度也越高,于是会吸引更多的消费者。阿里巴巴、京东就是这样成为巨无霸电商平台,他们站在垂类电商、品牌APP面前,宛如大象俯视蚂蚁

所以,有双边市场效应的成功案例珠玉在前,曾经以“去中心化”为标签的抖音、快手也在涉足电商的同时,就在强调“交易闭环”,势要掌控商家,把交易截留在自己平台上,肥水不流外人田。今天抖音快手的气质,和10年前屏蔽百度、屏蔽蘑菇街、屏蔽微信的阿里巴巴也没有什么区别。

我们必须承认,中国消费者购物的入口心智,已经被综合电商平台占据。综合类电商平台后来的挑战者们,试图在电商行业分一杯羹的后浪们,也都是挟流量自重,把建立闭环当成最重要的事,形成双边市场效应,无论拼多多、抖音、快手都是如此。小红书、B站也都试图这样做,只是还没有成势。

在这样一个马太效应恐怖的市场上,垂直电商根本不可能躲在自己的品类里岁月静好,只能慢慢向综合平台和流量平台缴枪,再奉上广告预算。7年前的苏宁、乐蜂、一号店都不外如是,到今天依然如此。

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资本收紧,消费互联网平台难上岸

“垂直电商故事翻篇了,消费互联网平台创业也翻篇了。”李成东认为,除了中国消费者习惯之外,资本退出通道的关闭,直接导致垂直电商、乃至整个消费互联网平台时代的终结。

今天的蜜芽已经收敛锋芒进入大平台的流量池。而众多媒体报蜜芽昔日的辉煌,必定都会提到的是蜜芽华丽的融资历史:连续3年登上“胡润全球独角兽榜”,巅峰时估值接近百亿元。自2011年成立以来,蜜芽3年内完成5轮融资,融资额共计超过20亿元,背后投资机构包括险峰华兴、真格基金、红杉等一线知名机构。蜜芽D轮的1.5亿美元融资,刷新了母婴行业当时的融资金额纪录。

换一个角度,在2008年金融危机之后,全球大放水量化宽松的背景下,大批廉价资本涌入中国市场。他们大力下注蜜芽,是寄希望于以廉价资本+烧钱补贴+控制市场的方式,烧出下一个阿里,下一个京东,下一个可能辉煌的综合电商平台。对于当时的资本来说,谁也不知道未来会发生什么,那么宁可错投1000个,也不能放过1个——看看后来有多少资本酸酸的表示自己“错过了拼多多”,就能明白当时的市场里,资本多么不值钱,好项目一个难求。垂直电商蜜芽的“独角兽”冠冕,很大程度上是站在资本风口而获得的。

2017~2020年发生的事情,也确实验证了资本的疯狂有其合理性——在阿里和京东的夹缝里,拼多多凭借社交流量和白牌商家杀出一条血路;新冠疫情家里蹲培养了消费者对直播的习惯,对本地即时消费的习惯、对社区团购的习惯,抖音、快手、兴盛优选……电商行业的内卷在2020年达到了近几年内的巅峰。社区团购这个看似狭窄的赛道内,融资金额动辄10亿美元,相比之下,母婴电商1亿美元的那点融资简直可以忽略不计。

然而,这一切都在2021年画上了休止符。因为众所周知的大国博弈等原因,2021年起,美国资本市场对中国公司就成了遥不可及的远方。如今,业务扎实,有流量基础的小红书、得物,已经估值很高、骑虎难下,上岸IPO难度都在增加。如果没有政策突变,完全可以冲刺IPO上岸的兴盛优选,上岸难度也增加到不确定。

腾讯和阿里的市值也都在几年内的低点。自从“遏制资本无序扩张”这只有形之手发挥威力,在流量红利不再的存量市场,冰冷的资本市场和高企的资本成本面前,钟爱创新的腾讯也选择了“躺平”,对新业务say no。

二级市场如此,一级市场自然而然进入寒冬。据星无限资本2022年4月对140名投资人的问卷调查,消费、互联网、科技金融是投资事件减少最多的三大赛道,70%的投资人认为今年美元基金的投资次数比去年更少。

中国信息通信研究院发布的《2022年一季度互联网投融资运行情况》报告显示,2022Q1,中国互联网投融资案例数环比减少35.3%,同比减少38.3%;披露的金额环比减少42.6%,同比减少76.7%,而且自2021年就呈现递减趋势。

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数据来源:中国信息通信研究院

在这样的市场里,成立超过10年,融资多轮,在综合电商平台强大双边市场效应下,不仅没有杀出来,反而越来越边缘化的垂直电商,不得不摘下资本风口获得的独角兽冠冕,走下神坛,做个普通公司,闷声经营。

视角拉到时间维度,今天的创业者们想从0到1,再做一个消费互联网平台,让中国互联网再出现一个拼多多、一个快手,其难度和5年前,完全不可同日而语。可以说,消费互联网平台创业的窗口期已经过去了。

“没有资本再给他们输血了。”海豚智库访问的一位投资人认为,如今一级市场面粉比面包贵。曾经的独角兽都是如此的命运,新晋创业者会比他们做得更好吗?概率太低了,资本也不是活雷锋,随时拿钱资助创业者完成梦想。

退一万步说,过去一家垂直公司做不到IPO,还可以考虑卖给上市公司,比如一号店“嫁入”京东,实现双赢。如今呢,资本市场对中概股相当冷淡,“遏制资本无序扩张”这只有形之手高悬头顶,现在的大平台早就不热衷在规模上做加法,拥抱新业务,而是收敛锋芒,如履薄冰,能赚的钱都要少赚。

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垂直电商救赎之路:放弃幻想,指向盈利

去年至今,中美金融脱钩的大环境下,中概股市值持续低迷。上市垂直电商的日子也不好过。

在如今的资本市场,想通过增发股票给公司输血的可能性极低。垂直电商还想以廉价资本作为竞争力,前期低价补贴占领市场,扩大经营规模,后期再收割盈利的模式,在资本市场已经毫无意义。

没有资本的持续输血,垂直电商首先要自我造血以活下去。以叮咚买菜为例,2021Q1,叮咚买菜亏损同比收窄了近7成,毛利率明显改善、履约费用下降、市场营销力度减弱。亏损如何收窄呢?业务收缩,砍掉难以盈利的区域就可以了,叮咚买菜被曝一个月连撤六城,包含了天津及河北、安徽、广东省份的部分城市。目前华北市场只剩下北京还在运营。其次,如同所有垂直电商一样,除了卖货,叮咚买菜也在推毛利率更高的自有品牌。

在存量竞争时代,垂直电商业态在资本市场也不再性感,垂直电商也要放下曾经的光环,逐渐回归零售的本质,从追求规模增长,以流量、渗透率驱动增长的模式,逐渐转为精细化运营、商业模式创新驱动增长的模式。

我们认为,垂直电商现在应该认清形势,放弃幻想,减少为了追求高增长、高估值做的无序扩张和不合理的投入,比如放弃独立APP和官网,选择入驻大平台,就是减少了不合理投入。然后,垂直电商应该尽快跑通盈利模式,闷声经营,等待市场回暖,再寻找新的发展机会。

以近日提交招股书的文玩垂直电商微拍堂为例,微拍堂是聚集了第三方文玩商家与爱好者集的线上交易平台,在APP及微信小程序上,通过图片竞拍和直播竞拍的方式进行,被称为“线上潘家园”。

截至2021年12月31日,微拍堂平台注册用户数超过7400万名,注册商家数目超过33.1万名;2021年,活跃买家数超过390万名,活跃商家数超过7.8万名,订单总数超过8520万笔。微拍堂就对这几千万用户持续、坚持的服务,在文玩赛道默默深耕,没搞过烧钱补贴换市场这套玩法。

从2019年到2021年,微拍堂一直在稳健盈利。招股书披露,2019年、2020年、2021年微拍堂GMV分别为423.4亿元、516.8亿元和405.3亿元;活跃买家客单价分别为12908元、8884元和10374元。

2019年、2020年和2021年微拍堂总收入分别为4.73亿元、10.7亿元和9.78亿元;年内净利润分别为1.37亿元、5382万元和1.42亿元。在非香港财务报告准则计量下,微拍堂2019年、2020年和2021年经调整净利润分别为1.88亿元、1.42亿元和1.93亿元。

值得称羡的是毛利率,2019~2021年,微拍堂毛利率均保持在70%以上,尤其是2020年和2021年这两年,毛利率更是超过76%,达到76.1%和76.9%。相较之下,在2021年,综合电商平台阿里巴巴也仅有38.29%。做为线上平台,微拍堂的销售成本并不高,过去三年销售成本未超过300万元。

而同样的赛道,亦有反面案例。在2018至2020年间,天天鉴宝在短视频平台直播鉴宝,收获了一大批古玩爱好者粉丝。3年间,天天鉴宝曾获得5轮融资,日活用户号称破200万,却在近日被爆人去楼空,拖欠商家货款和员工工资。

知情人士表示,天天鉴宝的问题,正是无法解决烧钱换用户的模式,迟迟无法盈利,又没有资本的持续输血,而难以为继。

而早在2021年底,天天鉴宝创始人王一曾发表内部讲话,称公司因融资未果面临经营困难,资金链出现了困难。天天鉴宝原计划是5月份开始融资,最早7月,最晚 9 月,资金可以到账,但最后没有签约成功。

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写在结尾:

中国电商市场格局或将固化

“大概率大家以后只能看到,现在就已经存在的消费互联网平台了。”李成东认为,如今坐上牌桌的门槛拉高到后来者难以攀爬,意味着现有平台的江湖地位相对稳固,也算一重利好。“平台可以躺赢,不必担心半路杀出一个拼多多了。”

中国庞大的市场潜力和人口红利、相对低廉的工程师工资,饱含创富梦想的创业者;组合美国发达、流动性充沛的资本市场,以及全球负利率时代中,野心勃勃的低成本资金……这诸多层面红利于一身,持续了30年的中概股的繁荣,如今按下了暂停键。

2001年的“911”事件,美联储为了支持小布什的反恐战争,和提振国民信心。联邦基金利率下调到2%以下,一直到2004年。美国长期的低利率,让大批的廉价资本离开银行流入市场,让互联网泡沫中倒下的诸多硅谷互联网、科技公司重获新生。国际vc,也藉此迅速布局中国互联网。

2003年非典,很多线下业务转向上,互联网渗透率提升,也让众多创业者看到机会,2007年就有19家中国互联网企业美国上市。中国互联网创业+全球廉价资本+美国资本市场,创富路径跑通了。

2008年全球金融危机,资本市场遭到重创,美联储和全球央行再次放水,全球开启了长达8年的量化宽松,纳斯达克也开启了大牛市。众所周知,这也是中国消费互联网平台起飞的又一个节点,2014年京东、阿里双双上市,2018年和2019年,上市公司分别达到44家和39家。这就是改变了中国社会的互联网创富故事。

在这一轮上市的中国互联网公司都有一个共同特点:资本属性明显,酷爱终端整合。

中国互联网巨头偏爱以资本优势,在终端消费市场规模扩张,靠市场地位开始盈利。而随着廉价资本退场,中美大国博弈成为时代主旋律,这套模式的红利也一去不复返。大公司如履薄冰,中小公司、创业公司,最重要的事,还是跑通盈利模式,实现自我造血。

目前这一轮资本寒冬,行业入场门槛被无限抬高,留下来的公司地位相对稳定,或许也是中国互联网巨头们做出改变的契机。

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